多氟多2023年半年度董事会经营评述

  氟化工是我们国家的经济高水平发展的基石之一，已成为国家战略新兴起的产业的重要组成部分，对促进制造业结构调整和产品升级起着十分重要的作用。在无机氟化工行业中，氟化铝是最重要的应用产品之一，其中无水氟化铝具有优良的产品性能和绿色的生产的基本工艺，近年来国家相继出台一系列政策措施引导发展无水氟化铝，这中间还包括实施无水氟化铝税则号单列、产业体系调整指导目录、环境保护综合名录和绿色工艺名录等。

  在供给侧改革政策的影响下，以氟化铝为代表的铝用氟化盐行业产能逐步向头部公司聚集，下游电解铝客户的真实需求平稳增长，行业发展稳健。

  目前六氟磷酸锂已成为最主要的锂离子电池电解质锂盐，大范围的使用在锂离子动力电池、储能电池、数码电池及其他日用电池，是锂电池行业的尖端材料。

  据EVTank发布的《中国六氟磷酸锂（LiPF）行业发展白皮书（2023年）》多个方面数据显示2022年在下游电解液需求的带动下，全球六氟磷酸锂出货量增长91.7%，达到13.4万吨。在价格大幅度上涨的背景下，六氟磷酸锂市场规模创历史上最新的记录，达到419.9亿元，其中中国企业占比高达89.4%。展望2023年，EVTank表示虽然六氟磷酸锂的出货量仍将保持较快的增速，但是价格的大幅度下跌将导致全球六氟磷酸锂的市场规模下降。

  由于六氟磷酸锂技术壁垒高、工艺复杂，对新建产能而言仍有较大挑战，从立项建设到产出合格产品需要较长周期。考虑到产能爬坡、生产所带来的成本、产品质量等问题，尽管未来竞争会更激烈，但在市场优胜劣汰的调节机制作用下，行业出现产能严重超过标准的概率较小；且随着相关产能的逐步落地，市占率将逐步向投产效率高的行业有突出贡献的公司聚集。相较二三线企业而言，行业龙头仍有较确定的扩产达成率，产品市占率提升趋势明显。以公司为代表的行业龙头将凭借技术领先和规模效应，取得相应的市场之间的竞争优势。

  六氟磷酸锂在溶解度、离子电导率等方面具备优势，但也存在热稳定性较差、易水解等缺陷，新型锂盐作为六氟磷酸锂的补充应用，将是未来发展的重要方向。在这些新型锂盐中，双氟磺酰亚胺锂（LiFSI）是目前发展前途较为明朗的新型锂盐之一。根据GGII预测，LiFSI作为通用锂盐添加剂，2025年的需求量预计达到13万吨，前景较为广阔。

  近年来，我国电子化学品行业处于快速发展阶段，行业吸引力强，在全球市场规模的增长取得长足进步。虽然电子化学品行业潜在进入者数量较多，未来行业竞争将进一步加剧，但是电子化学品细分单品具有高度专用性，应用领域集中，行业替代品威胁较小。

  电子级氢氟酸是湿电子化学品中的一种，其主要使用在在集成电路、液晶显示器、太阳能光伏和LED制造等领域，未来市场发展的潜力广阔，需求旺盛。近年来我国集成电路产业保持良好发展形态趋势，未来随着5G建设的不断深入，物联网、智能汽车产业将加快速度进行发展，半导体的需求有望持续增长，国内新增晶圆厂的投产，加上有关政策的扶持，国产电子化学品将大幅替代进口产品。作为全世界最大的液晶面板需求市场，中国慢慢的变成为全球平板显示布局的中心，国内外平板显示厂商纷纷在中国大陆建立生产基地，中国将成为全世界拥有高世代液晶面板生产线最多的主产区，液晶面板上游材料电子化学品的应用前景广阔。光伏行业对湿电子化学品等级要求相比来说较低，目前我国光伏行业湿电子化学品国产化率高达98%。未来在能源革命的趋势下，全球光伏新增装机将继续增长，光伏行业的加快速度进行发展对上游电子化学品产生较强的需求拉动。

  由于具有单位体积内的包含的能量高、循环寿命长、无记忆效应等优势，锂离子电池是目前最常见的可充电电池，大范围的应用于消费、动力、储能等领域。

  随着全球持续践行碳中和目标，新能源汽车和储能市场需求将继续保持快速地增长。据工业信息化部发布的《2023年上半年锂离子电池行业运作情况》多个方面数据显示，我国锂电池产业延续增长态势，2023年上半年全国锂电池产量超过400GWh，同比增长超过43%，锂电池全行业营收达到6000亿元。

  虽然锂离子电池是目前的主流电池类型，但随着锂资源和镍、钴等原材料价格的大面积上涨，锂离子电池的制造成本节节攀升。寻找锂电池替代品成为行业迫切的需求，而钠离子电池凭借低成本、高安全性等优势非常关注。同时，钠离子电池的生产可以部分采用锂离子电池的产线设备，转换成本低，行情热度持续升温。随着新能源汽车市场需求持续旺盛和储能电池行业产能释放，钠离子电池产业化进程逐步加快，在储能、中低速车和电动二轮车的潜在市场空间十分广阔。

  EVTank预测，2023年年底，全行业将形成13.5GWh的钠离子电池产能；到2030年，钠离子电池的实际出货量或将达到347.0GWh。目前钠离子电池仍处于产业化初期阶段，技术上仍有较大提升空间，产业链也有待完善。

  公司主体业务为高性能无机氟化物、电子化学品、新能源电池及材料等领域的研发、生产和销售。

  主要产品有无水氟化铝、高分子比冰晶石等。无水氟化铝主要以无水氢氟酸（含量为99.9%）和氢氧化铝为原料反应生成的，生产的全部过程中使用的氟化氢是经过冷凝精馏的高纯产品，利用该项技术生产的无水氟化铝产品主含量高、容重大、流动性好、水分及杂质含量极低，能够大大降低氧化铝电解过程中的熔化温度，增强导电性能，调整电解质分子比，由此减少能源消耗与环境污染，更加有助于氟资源的利用。公司无水氟化铝生产的基本工艺是自主创新开发的第三代新技术，该生产技术已达到国际领先水平，生产的无水氟化铝具有主含量高，杂质含量低，能有效调整电解质分子比，减少电解铝生产的全部过程中的水解损失，有利于提高铝锭质量、降低生产所带来的成本，产销量、出口量持续多年保持行业龙头地位。高分子比冰晶石是以氟硅酸钠、氨水等为原料制成。氟化铝、冰晶石作为助熔剂能够大大降低电解铝过程中电解质的熔化温度和提高导电率，其产品质量对于电解铝企业节能减排、产品质量起到较大影响。

  公司研制的冰晶石、氟化铝等国家标准样品，被推荐为ISO标准样品，“磷肥副产氟硅资源综合利用项目”被国家发改委列为“国家先进制造业和现代服务业发展专项”（发改产业〔2022〕648号），“无水氟化铝生产的基本工艺”、“氟硅酸制无水氢氟酸联产白炭黑生产的基本工艺”被列入《绿色石化工艺名录》，对别的企业进入无机氟化盐生产领域形成了较高的技术壁垒。

  主要产品有以六氟磷酸锂为代表的电解质和以电子级氢氟酸为代表的电子化学品等。

  六氟磷酸锂是目前商业化应用最广泛的电解质，是锂电池电解液最重要的组成部分，主要应用动力电池、储能电池及其他日用系列电池等产品中。与其他电解质相比，六氟磷酸锂具备较高的性价比优势。

  公司自主开发利用工业级碳酸锂、无水氟化氢、三氯化磷法制备高纯晶体六氟磷酸锂，该产品纯度高、品质好、稳定性强、运输安全，关键性能指标优于国内同行业水平。2023年上半年末公司已具备6.5万吨高纯晶体六氟磷酸锂的生产能力，客户涵盖国内主流电解液厂商，并出口韩国、日本等国家，产销量位居全球前列。

  双氟磺酰亚胺锂（LIFSI）具有电导率高、耐热性高、耐水解等诸多优势，通常与六氟磷酸锂混合使用作为锂离子电池电解液添加剂，以提升电池容量及电化学性能。过去复杂的制备工艺、昂贵的生产所带来的成本制约了应用场景，公司现已成功开发新一代技术路线，生产所带来的成本开始一下子就下降，为广泛商用创造了条件，迎来发展机遇。公司目前已具备千吨级产能，新建1万吨双氟磺酰亚胺锂项目一期已经开工。

  公司还有包括六氟磷酸钠在内的多种电解质技术储备及研发，目前六氟磷酸钠已商业化量产，具备千吨级产能，同时提供研发电解液服务，客户涵盖所有主流钠离子电池和电解液厂商。未来随着钠离子电池技术的发展和进步，六氟磷酸钠将会得到更广泛的应用。

  公司利用自产无水氢氟酸为原料，采用“多级精馏、二次换热、微过滤”等工艺生产电子级氢氟酸。电子级氢氟酸按照下游用途的不同大致可分为半导体级氢氟酸和光伏级氢氟酸，其中半导体级氢氟酸主要使用在在集成电路、液晶显示、芯片制造领域；光伏级氢氟酸主要使用在在光伏太阳能电池领域，用于表面清洗、刻蚀等工艺流程，是有关产品制作的步骤中应用最多的电子化学品之一。

  依据杂质含量和液体中颗粒数目，电子级氢氟酸分为5个级别，其中可用于半导体集成电路的为UPSS(Grade4)级以上，12寸晶圆要求UPSSS(Grade5)级以上。公司是国内首批突破UPSSS级（G5级别）氢氟酸生产技术并具备相关生产线的企业，也是全球为数不多能生产高品质半导体级氢氟酸的企业之一。公司“新一代信息技术产业用超净高纯电子级氢氟酸关键技术开发及产业化”项目获得河南省科学技术进步奖，“半导体用高纯氢氟酸制备关键技术、装备及工程示范”被列为国家重点研发计划，战略性矿产资源开发利用专项，“磷肥副产氟硅酸生产超纯电子级氢氟酸关键技术及装备”项目顺利通过中国石油和化学工业联合会高水平成果鉴定，拥有较高的技术壁垒。

  公司和众多国内外知名半导体企业建立了长期、稳定的合作伙伴关系，通过台积电（TSMC）认证后，已实现稳定供货，未来市场空间广阔。公司现具备年产6万吨电子级氢氟酸的产能，其中半导体级2万吨；年产3万吨超净高纯电子级氢氟酸（Grade5级别)二期项目已全面开工，将陆续投产。未来公司将加大研发投入、提高扩产进度，进而满足更多高端市场需求。

  子公司浙江中宁硅业有限公司是一家专注于电子级硅烷等电子气体和电子新材料的研究开发、生产和销售的国家级高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业，自主研发采用四氟化硅还原法，经过多级精馏提纯后得到电子级硅烷气体。电子级硅烷(纯度达到99.9999%，即6N级)主要使用在于半导体芯片、TFT液晶显示器、光伏行业、高端制造业等战略新兴起的产业领域，是化学气相沉积法（CVD）制备纳米级硅粉的原料，现具备年产4000吨产能。

  电子级特气被称为“晶圆制造之血液”，是半导体产业典型的“卡脖子”材料，国产替代迫切性较强，公司现在存在或即将布局的电子级硅烷、高纯乙硅烷、高纯四氟化硅等产品未来未来市场发展的潜力广阔。

  公司目前还掌握了纳米硅粉、硅碳复合材料、高纯氟气、电子级硝酸、电子级硫酸等一系列电子化学品生产的基本工艺，部分产品已经实现批量销售，生产和工艺均在国内同行业中处于领先水平。

  主要产品为软包、圆柱、方形铝壳系列动力锂离子电池和钠离子电池，大多数都用在大规模分布式储能、工商业储能、UPS备电电源、乘用车、家用储能、电动两轮车和电动三轮车等领域。公司新能源电池产能布局在河南省焦作市和广西省南宁市，两地有效产能合计达8.5GWH。

  公司是较早从事新能源动力锂离子电池自主研发、生产及销售的企业之一，目前主要聚焦在三大细分市场：（1）大储及工商业储能业务。公司2017年布局海外大规模储能业务，在美国和欧洲等国家具备完善的客户结构和售后保障。目前第一代产品Mark1在国外赢得了客户的信赖，订单状况良好；第二代产品P1于2023年5月份批量生产，已与客户签署销售协议；第三代产品基于广西南宁基地280AH方形电池进行开发，预计今年10月份完成产品认证并进入量产阶段。（2）动力汽车市场。快充电池领域，企业主要是以软包电池为主的快充电池方案，已与外部客户成立电芯制造的合资公司，是最早具备快充电池批量生产能力的厂家之一；在乘用车领域，企业主要是以大圆柱为技术方案进行产品布局，续航400KM以下车型主要以磷酸铁锂和钠离子电池为主，续航400KM以上车型主要是以高镍对硅碳的布局。（3）移动电源、户储、通信储及换电业务。公司基本的产品是小软包电池和圆柱电池，面向移动电源、户储、备电、换电、两轮车、三轮车等领域。小软包电池已经批量应用移动电源项目；圆柱电池同多家户储和移动电源客户合作开发系统，处于产品认证阶段；备电、换电产品已经批量应用通信市场和换电项目，并取得良好口碑。

  公司正在对钠电池及其材料体系进行全方位的研究和布局，站在产业创新的高度，深化对电池体系的认识，加大研发投入。目前公司具备生产钠离子电池的核心材料优势，拥有完整的电池制造技术，且正极、负极、电解液等材料可实现部分自供。未来随着钠离子电池的技术优化，生产所带来的成本逐步降低，公司将依据市场需求快速推进产业化进度，扩大相关这类的产品的竞争优势，力争实现在钠电池行业的领跑地位。

  公司严格按照生产计划，合理预测原材料需求，在保障一定的安全库存的基础上，按月组织原材料采购。公司在长期的生产经营过程中已建立起了详细的供应商档案，并在综合比较产品价格、质量、供货稳定性等因素的基础上优化采购结构，通过市场行情分析及时把控原材料价格趋势，依据公司销售订单情况、原材料库存情况和行情波动趋势等因素综合考虑制定合理的采购计划，调整采购节奏，在保障生产的前提下尽可能降低采购成本，减少资金占用率。

  公司根据年度生产计划，结合生产能力制定月度生产目标，依据订单、市场需求等变化做相应生产任务调整并组织实施。此外，公司也会依据市场状况对相应产品做提前备货，同时依据销售预测保持合理库存量。销售订单、备货和合理库存共同构成下月的计划生产量。

  生产装备部是生产计划的制定部门，由其编制每月的生产计划，并下发至各个车间具体执行。品质部对生产的全部过程中的质量上的问题进行全程监督，并负责产品的质量控制，在生产的全部过程中进行中控，产成品入库前做质量检验，合格后方可入库。

  公司产品依据不同的客户群体，采取不同的销售模式，但均为公司直销。公司与部分大客户签订销售长单，确定每月销售量。对其余客户采用按单报价的方式，每月依据市场行情的波动情况，对下月原材料的预判以及库存情况做报价，确定下月供货数量及结算价格。严格遵守合同确定的条款，严格监管合同执行情况、应收款回收情况，以降低资金风险。

  报告期内，公司实现营业收入526,517.99万元，同比下降12.65%；归属于上市公司股东的净利润26,819.94万元，同比下降80.88%。公司上半年经营业绩变化的根本原因为：2023年上半年，新能源行业供需短期失衡，原材料成本波动较大。公司新材料产品六氟磷酸锂的售价一下子就下降，产量和销量虽正常增长，但由于产品整体毛利率下降，导致公司纯收入能力降低。二、核心竞争力分析

  公司是国家高新技术企业、国家技术创新示范企业、国家创新型试点企业、国家知识产权示范企业、中国氟硅行业领军企业，拥有国家博士后科研工作站、国家认可实验室、国家技能大师工作室、河南省氟基功能新材料创新中心、河南省氟基新材料产业创新中心、河南省无机氟化学工程技术研究中心、河南省含氟精细化学品工程实验室、中原学者工作站等研发平台。公司牵头建设河南省氟基材料产业创新中心——河南省氟基新材料产业研究院，与清华大学共同组建氟基新材料联合研究中心，与郑州大学联合成立智慧元素研究院，与河南理工大学携手建设新材料学院。公司先后承担国家“863”计划、国家战略性新兴起的产业、国家工业强基工程、增强制造业核心竞争力专项、国家产业基础再造工程等国家级项目24项。

  依靠创新驱动，多氟多走出了一条“技术专利化、专利标准化、标准国际化”的特色创新之路。截止报告期末，公司申报专利1116项，授权专利772项，其中发明专利192项；主持制、修订100余项国家及行业标准，2项国际标准，研制出4项标准样品。公司“锂离子电池核心材料高纯晶体六氟磷酸锂关键技术开发及产业化”获得了国家科学技术进步二等奖，并且其主要支撑专利“一种晶体六氟磷酸锂的制备方法”荣获中国氟硅有机材料工业协会“中国氟硅行业专利特等奖”；“六氟磷酸锂的制备方法”荣获中国职工技术协会首届“中国专利二等奖”；“一种氟化氢的制备方法、氢氟酸的制备方法”荣获第二十四届“中国专利优秀奖”。

  公司在做好自主研发的同时，尤其注重搭建创新驱动平台，分别与清华大学、同济大学、西安交通大学、北京化工大学、厦门大学、中科院过程所、中科院上海有机所、中科院兰化所、中科院青岛所、中科院青海盐湖所、郑州大学、青岛科技大学、河南理工大学等30余家单位签订长期合作协议，开展项目研发技术，促进创新成果转化。

  公司技术工艺先进兼具一体化优势，具备“萤石—高纯氢氟酸—氟化锂—六氟磷酸锂—锂电池”完整的产业链，成本优势显著，并通过持续的技术迭代慢慢地增加自身成本优势。在六氟磷酸锂产品的制备中创新反应和结晶工艺，提升原材料转化率和单体装置产能，实现降本增效，指标处于行业领先水平，大大降低原材料成本。公司创新工艺“低品位氟硅资源高效利用”颠覆传统萤石法制氢氟酸和氟化铝，新工艺采用磷肥副产氟硅酸生产氟化铝，相较于传统生产流程在节约战略资源萤石、降低生产所带来的成本、拓宽低品位氟硅资源综合利用新途径和提升产品市场竞争力方面具有非常明显优势。

  在电解铝用无机氟化盐行业，公司凭借较高的产品质量和优质的服务体系，形成了广泛而稳固的客户群，与国内外多家大型电解铝生产企业保持了良好的业务合作伙伴关系。公司氟化盐产品外贸出口稳定，覆盖多个地区和国家。

  在新材料业务板块，公司生产的六氟磷酸锂是市场普遍认可的超高的性价比进口替代产品，被国内外主流电解液制造商普遍的使用，稳定出口韩国、日本等海外市场，技术迭代能力和市场占有率稳步提升。公司电子级氢氟酸产品的质量可达UPSSS级，其纯度及颗粒指标可满足国内主流8寸、12寸芯片生产的工艺技术要求，同海内外多家知名半导体企业有着长期稳定的业务合作。

  与此同时，公司子公司浙江中宁硅业有限公司生产的电子级硅烷、高纯四氟化硅、纳米硅粉等产品也已进入国内外知名半导体和新能源企业供应链。浙江中宁硅业有限公司是国内较早将硅烷国产化的企业，产品在半导体、TFT、光伏、镀膜玻璃等行业实现应用，客户群体优质且范围广泛。

  公司深耕新能源电池领域十余年，具备较完整的材料研发和人机一体化智能系统体系。数字智能化的全面应用为电池产品大规模、高品质制造打下坚实的基础。在钠离子电池的研发与推广方面，公司凭借从上游材料到电池、电池到终端市场的完整产供销解决方案，奠定了在钠离子电池赛道的核心优势。公司较早布局国外储能市场，具备良好的客户资源，一代、二代储能产品相继推出。公司规划生产的50Ah大圆柱产品，在400公里以下车用、备电、家储应用领域有较强的竞争力，快充类电池产品也在加速推广应用中。

  站在数字革命和低碳革命的浪潮下，多氟多基于“5+1”朵云（智慧研发设计、智能制造、智慧采购、智慧销售、智能物流，加工业网络站点平台）践行的数字化转型，以“一眼看全、一眼看穿、一眼看透、一目了然、一杆子到底”的“五个一”为指引，建立智慧研发设计、人机一体化智能系统、智慧采购、智慧销售、智能物流五大业务为主线的数字化转型架构。公司以全域的三维数字地图为载体，从现实物理世界和虚拟数字世界两个维度入手进行深入解析，在虚拟模型、监控终端、数据组合的基础上再次进行深层次的挖掘实现数字化成果落地、知识封装、智慧复用，将数据决策和数据驱动转化为多氟多企业管理的核心能力。

  2023年7月，公司的数字孪生应用入选“数字孪生工业软件白皮书（2023年第一版）”参编案例，标志着公司在数字孪生领域的能力得到行业广泛认可，信息化优势明显。

  公司注重强化人才梯队建设，截止报告期末拥有国务院津贴获得者3人，国家百千万人才1人，教授级高工8人，河南省学术技术带头人、优秀专家、杰出专业方面技术人才3人，全国技术能手1人，河南省技术能手5人，河南省高层次人才5人，中原大工匠1人。

  同时公司成功建立工程系列化工专业副高级职称评审委员会，成为全省首家可以自主评审副高级职称的非公有制企业，对高品质人才吸引及培养增添了强大动力。企业具有1家国家级技能大师工作室，2家省级技能大师工作室，2家市级技能大师工作室，对高技能人才绝招绝技的传承提供了平台。公司成功申报多氟多职业技能培训学校，子公司白银中天化工有限责任公司与白银矿冶职业技术学院、甘肃有色金属技师学院签署联合培养协议，对各类实用新型技能人才的培养提供了道路。三、公司面临的风险和应对措施

  经济全球化是大势所趋，新能源的发展对全球经济的增长起到重要推动作用。但全球经济提高速度放缓，经济复苏仍处于乏力状态。若未来全世界宏观经济和市场需求下滑，将影响整个新能源行业的发展，进而对公司的经营业绩和财务情况带来不确定的影响。

  应对措施：公司依照经济责任制要求，紧紧围绕既定的年度经营计划开展各项工作，全方面推进“战略聚焦、运营降本”的发展要求，优化管理模式，加大市场开拓力度，提高市场占有率，重视内外部环境的变化并及时应对，尽可能减少市场波动和政策变化带来的影响。

  目前我们国家新能源汽车渗透率快速提升，储能技术领域也加快速度进行发展，上游资源锂、镍、钴、锰、硅等原材料紧俏，特别是碳酸锂，它是锂离子电池的关键原材料之一，其市场行情报价变化将影响锂电池行业产业链的波动，给公司盈利带来一定影响。

  应对措施：原材料价格的剧烈波动会促进压缩弱势企业的生存空间，而优质的有突出贡献的公司市场之间的竞争集中度将逐步提升。一方面公司将通过整合资源、提高规模效应，加强与上游原料供应商的联系，同时与客户结成战略合作伙伴关系，共同抵御价格风险；另一方面通过改进产品制造工艺、快速推进新技术应用、加强原材料库存管理等方式提升内部运营效率，保障原材料的安全、及时供应，减少相关成本，减少经营风险。

  公司目前拥有的产品和技术在全球同行业中处于领先水平，但新材料研发难度大、测试周期长、资金投入大，新能源汽车电池技术更新快、市场需求多变，相关这类的产品、技术的生命周期持续缩短。若公司不能保持产品的升级换代，将对公司的经济效益及发展前途造成不利影响。

  应对措施：公司通过长期技术积累和发展，培养了一支高水平的研发技术团队，形成了较强的自主创造新兴事物的能力，能够及时精准把握技术、产品和市场的发展的新趋势并实现技术和产品的升级。公司将持续逐渐完备创新体系，强化创新力量，提升创新体系整体效能，建立具有全球竞争力的独特开放创新生态。

  随着公司规模和业务拓展的逐步扩大，公司经营呈现业务模式多元化、产品多样化等特征，管理的广度和深度在逐步加大，对管理的要求慢慢的升高。若公司在组织架构、人力资源及财务管理等方面不能适应规模迅速扩张的需要，管理制度等未能得到及时调整和完善，将对公司的高效运营造成不利影响，使公司面临一定的管理风险。

  应对措施：公司将加强管理创新与技术创新、资金与成本管控、应收账款与现金流管理等，提高管理上的水准。一方面做好经营环境分析，顺应行业环境的变化趋势，努力保持主要经营业务平稳发展；另一方面在稳定现有产业的基础上，着力开发新型锂盐、电子化学品以及钠离子电池等产业，提升多元化的抗风险能力，保持公司业绩稳定增长。